GLOSSAIRE SPÉCIALISÉ — OPCVM, SICAV, FCP

Actif net

Valeur totale des actifs d'un OPCVM moins ses passifs. Mesure la taille du fonds. Actif net / nombre de parts = VL.

Alpha

Surperformance (ou sous-performance) d'un fonds par rapport à son benchmark. Alpha = rendement fonds − rendement benchmark.

AMF-UMOA

Autorité des Marchés Financiers de l'UMOA. Régulateur de tous les marchés financiers des 8 pays UEMOA. Agrée et surveille toutes les SGO.

Benchmark

Indice de référence servant à évaluer la performance relative d'un fonds. Pour les fonds actions UEMOA : le BRVM Composite.

BRVM Composite

Indice boursier regroupant toutes les actions cotées à la BRVM. Benchmark de référence pour les OPCVM Actions UEMOA.

Capital à risque

La portion de votre capital investie dans un OPCVM Actions, susceptible de fluctuer à la hausse comme à la baisse.

Commission de surperformance

Frais additionnels prélevés par la SGO si le fonds dépasse son objectif de rendement ou son benchmark. Généralement 10 à 20 % du gain supplémentaire.

DCA (Dollar Cost Averaging)

Stratégie d'investissement par versements réguliers d'un montant fixe, permettant de lisser le prix d'achat moyen des parts.

DC/BR

Dépositaire Central / Banque de Règlement. Conserve les titres des OPCVM sous forme électronique dans la zone UEMOA.

Dépositaire

Banque indépendante de la SGO, chargée de la conservation des actifs du fonds et du contrôle de la conformité des décisions d'investissement.

DIC

Document d'Information Clé. Document standardisé de 2-3 pages résumant les caractéristiques essentielles d'un OPCVM. Obligatoire avant toute souscription.

Downside Capture Ratio

Mesure de la participation d'un fonds aux baisses de son marché. < 100 % = le fonds perd moins que le marché lors des baisses.

FCP (Fonds Commun de Placement)

OPCVM sans personnalité juridique propre. Copropriété de valeurs mobilières. Les investisseurs sont porteurs de parts (pas d'AG, pas de vote).

Frais de gestion

Commission annuelle perçue par la SGO sur l'actif du fonds pour couvrir ses coûts de fonctionnement. Déduits quotidiennement de la VL.

Frais de souscription

Commission prélevée au moment d'investir dans un fonds. S'ajoute au coût d'acquisition des parts. Non inclus dans le TFE.

High Water Mark (HWM)

Mécanisme de protection : la commission de surperformance n'est due que si la VL dépasse son plus haut niveau historique.

Horizon de placement

Durée minimale recommandée pour investir dans un fonds. Dépend de la catégorie : monétaire < 1 an, actions ≥ 5 ans.

Maximum Drawdown

Plus grande perte cumulée depuis un pic de VL. Mesure le pire scénario historique pour un investisseur qui aurait souscrit au plus haut et racheté au plus bas.

OPCVM

Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières. Véhicule juridique permettant l'investissement collectif. Regroupe SICAV et FCP.

Part

Fraction d'un FCP détenue par un investisseur. L'équivalent d'une action dans une SICAV.

Porteur de parts

Investisseur dans un FCP. Propriétaire de parts du fonds sans droit de vote en AG.

Ratio de Sharpe

(Rendement − Taux sans risque) / Volatilité. Mesure le rendement ajusté au risque. > 1 = bon, > 1,5 = excellent.

SGO (Société de Gestion d'OPCVM)

Société professionnelle agréée par l'AMF-UMOA qui crée, gère et commercialise des OPCVM. SOAGA, AAM, EDC AM, NSIA AM sont des SGO.

SICAV

Société d'Investissement à Capital Variable. OPCVM constitué en société anonyme. Les investisseurs sont actionnaires avec droit de vote en AG.

Souscription

Acte d'investir dans un OPCVM en achetant des parts à la prochaine VL calculée après réception de l'ordre.

TFE (Taux de Frais sur Encours)

Total Expense Ratio (TER). Indicateur synthétique de tous les frais annuels courants d'un fonds, exprimé en % de l'actif. Clé de comparaison des coûts.

TCO (Total Cost of Ownership)

Coût total sur la durée de placement = frais d'entrée + (TFE × années) + frais de sortie.

Upside Capture Ratio

Mesure de la participation d'un fonds aux hausses de son marché. > 100 % = le fonds gagne plus que le marché lors des hausses.

VL (Valeur Liquidative)

(Actifs totaux − Passifs) ÷ Nombre de parts. Prix officiel de souscription et de rachat d'un OPCVM. Calculée quotidiennement après clôture BRVM.