Pour acheter ou vendre des titres sur la BRVM, on ne s'adresse pas directement à la Bourse : l'intermédiation par une société de gestion et d'intermédiation (SGI) agréée est obligatoire. La première étape concrète pour un futur investisseur consiste donc à ouvrir un compte-titres. Voici à quoi ressemble ce parcours, dans ses grandes lignes.
Pourquoi passer par une SGI ?
La SGI est l'intermédiaire habilité à transmettre et exécuter les ordres sur le marché régional. Elle joue un rôle de porte d'entrée : c'est par son intermédiaire que les ordres d'achat et de vente parviennent à la Bourse. Recourir à une SGI agréée est non seulement une obligation, mais aussi une garantie d'opérer dans un cadre réglementé et supervisé. C'est auprès d'elle que le compte-titres est ouvert.
Qu'est-ce qu'un compte-titres ?
Le compte-titres est le compte qui héberge les valeurs mobilières d'un investisseur : les titres qu'il achète y sont inscrits. Il s'accompagne généralement d'un volet espèces, qui sert à régler les achats et à recevoir le produit des ventes ou les revenus distribués. Ce dispositif est le support indispensable de toute activité d'investissement en Bourse.
Choisir son intermédiaire
Avant d'ouvrir un compte, le futur investisseur sélectionne une SGI. Plusieurs critères peuvent guider ce choix : la grille tarifaire, la qualité de l'accompagnement, les services proposés ou encore les modalités pratiques d'accès. Il est important de s'assurer que l'intermédiaire dispose bien de l'agrément requis. Comparer plusieurs offres, à services comparables, relève d'une démarche prudente.
Les formalités d'ouverture
L'ouverture d'un compte-titres suppose de remplir un dossier et de fournir des pièces justificatives. Dans le cadre de la lutte contre le blanchiment et pour la sécurité des opérations, l'intermédiaire procède à une vérification de l'identité du client — une démarche dite de « connaissance du client ». La nature exacte des documents demandés est précisée par la SGI ; il convient de se référer à ses indications.
L'évaluation du profil de l'investisseur
Au moment de l'ouverture, l'intermédiaire peut chercher à mieux connaître le profil du client : ses objectifs, son horizon, sa familiarité avec les marchés. Cette étape vise à proposer un accompagnement adapté et à s'assurer que l'investisseur comprend la nature des opérations envisagées. C'est aussi l'occasion, pour le client, de poser ses questions et de clarifier le fonctionnement du service.
Approvisionner le compte
Pour pouvoir investir, le compte doit être approvisionné : des fonds y sont versés afin de financer les futurs achats de titres. Les modalités de versement et de retrait des espèces, comme le délai de prise en compte des sommes, sont précisées par l'intermédiaire. Cette étape relie le compte-titres à la trésorerie de l'investisseur et conditionne sa capacité à passer des ordres. Il est prudent de bien comprendre, dès le départ, comment circulent les fonds entre son compte habituel et son compte-titres.
Après l'ouverture : passer ses ordres
Une fois le compte ouvert et approvisionné, l'investisseur peut transmettre ses ordres de Bourse à la SGI, qui se charge de les acheminer vers le marché. Les titres acquis sont conservés et les opérations dénouées via le dépositaire central et la chambre de règlement-livraison (DC/BR). Pour toute question sur les démarches précises, c'est la SGI choisie qui constitue l'interlocuteur de référence.
« Information éducative, ne constitue pas un conseil en investissement. »