« Ne mettez pas tous vos oeufs dans le même panier. » Le proverbe est usé, mais il résume à lui seul l'un des principes les plus solides de la finance. À la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM), marché commun aux huit pays de l'UEMOA et dont le siège se trouve à Abidjan, ce principe porte un nom : la diversification. Pour l'épargnant qui débute, comprendre la diversification, c'est apprendre à se protéger de l'imprévisible sans renoncer au potentiel de rendement. Voici le b.a.-ba.
Pourquoi diversifier ?
Un portefeuille concentré sur une seule valeur épouse parfaitement le destin de cette valeur : si l'entreprise traverse une mauvaise passe, votre épargne en subit tout le poids. À l'inverse, en répartissant vos placements sur plusieurs titres, la contre-performance de l'un peut être amortie par la bonne tenue des autres. La diversification ne supprime pas le risque, mais elle en réduit la part dite « spécifique », celle qui est propre à une entreprise donnée.
- Elle lisse les variations brutales liées à une seule société ou à un seul secteur.
- Elle évite que la déception sur une valeur ne compromette l'ensemble de votre effort d'épargne.
- Elle vous laisse rester investi sur la durée, sans paniquer au premier soubresaut.
Diversifier par secteurs d'activité
La cote de la BRVM regroupe plusieurs grands secteurs : la finance et la banque, les télécommunications, la distribution, l'agro-industrie, l'industrie, les services publics ou encore l'énergie. Ces secteurs ne réagissent pas de la même façon aux cycles économiques. Une période défavorable à l'un peut coïncider avec une dynamique porteuse pour un autre. Répartir ses placements entre des activités peu corrélées entre elles est donc une première brique naturelle de diversification. L'idée n'est pas de tout détenir, mais d'éviter de tout miser sur une seule famille d'entreprises.
Diversifier selon son horizon de temps
La diversification ne concerne pas que les secteurs : elle concerne aussi le temps. Un placement en actions s'apprécie surtout sur le moyen et le long terme, car il faut laisser à la fois aux entreprises le temps de croître et au marché celui de traverser ses cycles. Avant d'investir, posez-vous une question simple : à quelle échéance pourrais-je avoir besoin de cet argent ?
- Court terme : les sommes dont vous pourriez avoir besoin rapidement n'ont, en général, pas leur place sur un marché actions par nature fluctuant.
- Moyen et long terme : c'est l'horizon où la patience et la régularité des versements prennent tout leur sens.
Le marché propose par ailleurs différentes classes d'actifs, des actions aux obligations, qui n'obéissent pas aux mêmes logiques de risque et de rendement. Les combiner participe aussi de la diversification.
Adapter la répartition à son profil
Il n'existe pas de répartition idéale universelle. La bonne diversification est celle qui correspond à votre situation personnelle : votre capacité d'épargne, vos objectifs, et surtout votre tolérance au risque. Un épargnant prudent privilégiera la stabilité ; un profil plus offensif acceptera davantage de variations en échange d'un potentiel de rendement supérieur. Pour bâtir et ajuster cette répartition, il est recommandé de se rapprocher d'une Société de Gestion et d'Intermédiation (SGI), seule habilitée à transmettre les ordres sur le marché, et de s'appuyer sur l'information officielle publiée par les émetteurs et le régulateur, l'AMF-UMOA.
En résumé
Diversifier, c'est répartir intelligemment : entre plusieurs secteurs, sur un horizon de temps cohérent, et selon un profil de risque assumé. C'est moins une recette qu'une discipline, celle de ne jamais faire dépendre toute son épargne d'un seul pari.
Information éducative, ne constitue pas un conseil en investissement.